Можно ли инвестировать в счета без стопов?
Есть множество споров о том, можно ли инвестировать в счета, работающие без ограничения убытков, или стоит держаться от них подальше. В этой теме предлагаю обсудить, существуют ли варианты оправданных инвестиций в такие счета.
Коротко о стопах. Они могут ставиться по размеру убытка или по времени, когда сделка автоматически закрывается через определенный срок. Счета без стопов убыток по сделке не ограничивают и, как правило, нацелены за закрытие каждой сделки с прибылью, что чревато глубокими просадками вплоть до потери всего капитала в одной сделке. В эту группу входят счета, использующие мартингейл, усреднение, пересиживание и подобные техники, которые принято считать бомбой замедленного действия.
Если управляющий явно не декларирует отсутствие стопов или использование какого-либо из названных методов, определить это можно по гладкому графику доходности с характерными "галками", большим внутридневным просадкам, непропорциональному увеличению загрузки при просадках.
Инвестировать в такие счета крайне опасно, за день можно потерять весь вклад, и я бы не рекомендовал этого делать начинающим инвесторам. Но самое неприятное в таких счетах то, что риск 100% редко оправдан доходностью - потерять можно все, а заработать значительно меньше.
Я вижу только 2 стратегии инвестирования в такие счета, в которых ожидаемый доход по крайней мере стоит неограниченного риска.
Важные принципы:
- Выбор только возрастных счетов не моложе полутора-двух лет. Желательно, чтобы максимальная загрузка за это время не превышала 50-70%
- Ожидаемый доход на горизонте должен быть более 100%.
- Регулярный вывод прибыли для снижения риска.
- Инвестирование только малой долей портфеля.
Стратегия 1. Долгосрочная
Выбираем счета старше двух лет с доходностью не менее 100% в год с учетом комиссии. Инвестируем долгосрочно, стойко терпим просадки, каждый месяц или чаще выводим прибыль, тем самым снижая риск. Расчет на то, что в течение года доходность полностью покроет риск. Большой срок работы счета позволяет надеяться, что за это время были пройдены всевозможные неблагоприятные периоды.
Стратегия 2. Краткосрочная
Выбираем счета старше полутора-двух лет, входим на просадке 50% или больше в расчете на обновление максимума и удвоение вклада. Закрываем сделку при выходе из просадки или при фиксации убытка. В этом случае важно, чтобы в просадке загрузка депозита не поднималась выше 50-70% - это некий запас на случай колебаний цены или массового вывода средств.
Третий вариант - это совмещение обеих стратегий на одном счете. Пожалуй, это все варинты, которые я бы рассматривал, если говорить об инвестировании в счета без стопов. Они, конечно, не снимают риск слива, но позволяют сделать его оправданным для включения в портфель в виде малой рисковой доли.
На своей практике мне пару раз удалось сработать по второй стратегии. Может быть, кто-то еще поделится опытом? Возможно, есть еще другие варианты или, наоборот, все это не стоит усилий. Возможна ли здесь формальная стратегия?
Согласен с предложенными стратегиями. Главное осознавать, что риск в любой момент времени равен 100%. Стратегия №2 более применима на мой взгляд, особенно когда речь идет об усреднениях или пересиживании убытков. Многие многократно преодолевают серьезные просадки, почему бы не рискнуть и не попробовать удвоиться. В таких случаях, с Вами соглашусь, риск оправдан. |
Если говорить о ДУ, то к нему ближе первая стратегия, проблема там только в том, чтобы доходность в долгосроке соответствовала риску 100%, редко такое встречается. | |
Многое написано правильно, но хочу добавить одну мысль, которая появилась у меня в тот момент, когда я разрабатывал общий подход к формализованному описанию своих торговых стратегий. Стопы являются всего лишь сигналами к закрытию позиций. Кроме стопов такими сигналами могут быть и другие условия. Например, противоположный по смыслу сигнал - тейк профит. Поэтому бояться того, что трейдер не использует в своей торговой стратегии стопы не стоит, но нужно понимать при каком условии он закрывает сделки. Конечно, если он закрывает позиции только, когда они в плюсе, а в минусе начинает наращивать загрузку депозита, до такого уровня, что это может привести к значительной просадке или потере депозита, то это очень опасная торговля. |
Мне кажется формальную стратегию предложить сложно для конкретного счета, по причине малой статистики. Если взять класс счетов, скажем, мартин. То, возможно, суммарной статистики будет достаточно чтобы прогнать простое правило, например, |
Предлагаю составить список счетов и проверим, можно ли составить простую (без подгонов) формальную стратегию инвестирования по стратегии №2 Краткосрочная. | |