Как выбрать ПАММ управляющего

Как выбирать управляющего?

Ниже приведены основные критерии, по которым можно определить надежного ПАММ управляющего. Найти идеал, скорее всего, не получится, но нужно знать, что искать.

Наша цель — найти управляющего, который принесет не менее 30% годовых по итогам следующих 2-3 лет. При этом размер возможного убытка, будет пропорционален доходу.
 

Опыт работы

Первое, что нужно смотреть — как долго трейдер работает на рынке. Только с опытом трейдер приобретает способность стабильно получать прибыль. Даже образование не так важно. Опытный трейдер знает, что может происходить на рынке, может правильно рассчитать риски и при необходимости адаптироваться к меняющемуся рынку.

• Опыт на финансовых рынках: 5-7 лет

Управляющий обычно описывает в резюме свой общий опыт на рынке: форекс, фондовый рынок, работа в инвестиционных фондах, банках и др. Все, что так или иначе, связано с торговлей. Хороший управляющий должен иметь опыт работы на финансовых рынках не менее 5-ти лет.

• История ПАММ-счетов: 2-3 года

Заявленный опыт сложно проверить, поэтому управляющий должен иметь также опыт торговли, подтвержденный брокером — торговый стейтмент. В идеале — публичный мониторинг, например ПАММ-счетов. Мониторинг у брокера показывает также, каковы реальные результаты управляющего с учетом торговых условий брокера. Суммарный мониторинг должен быть не менее 2-х лет.
 

Торговые результаты

Второй по важности критерий — какой результат показывает трейдер. Важно, чтобы последние 2-3 года трейдер торговал в плюс без длительных просадок.

• Средний год: 30-50%

По статистике лучшие управляющие в среднем зарабатывают 30-50% в год. Это то, что позволяет зарабатывать рынок. Если на истории доходность выше, скорее всего, завышены риски или просто был удачный год, в будущем вероятно снижение дохода. Если ниже — возможно увеличение прибыли на более благоприятном рынке.

• Просадки не дольше года

Очень важно, чтобы доход был стабильным, т.е. чтобы управляющий регулярно обновлял максимум доходности. Это говорит о хорошей торговой системе, которая зарабатывает на любом рынке. Нужно избегать систем, которые сливали большинство времени и весь результат получили за пару месяцев.
 

Параметры торговли

При выборе управляющего надо учитывать, что торговые результаты всегда содержат в себе случайность. И чем меньше статистики, тем более случаен результат. Поэтому нельзя полагаться только на историю, нужно также анализировать параметры торговли управляющего. Они позволяют заглянуть в будущее.

• Своя торговая система

Во-первых, у управляющего должна быть торговая система — четкие правила открытия и закрытия позиций, расчета объема сделки. Он может торговать и руками, но по строгим правилам. Во-вторых, это должна быть собственная система, а не купленный советник. Проблема советников в том, что раньше или позже все они перестают работать. Если управляющий сам не разрабатывает торговые системы, он обречен на слив.

• Риск на сделку не более 15%

Опытный управляющий ограничивает убыток при открытии каждой сделки, потому что знает, что торговля без стоп-лоссов приводит к сливу. Управляющий должен четко декларировать, какой максимальный убыток может быть получен в одной сделке. Риск на сделку 15% приводит к потере 70% депозита после 7 подряд неудачных сделок. Это высокий риск потери всего депозита.

• Кредитное плечо не более 50

Опытные управляющие обычно не используют плечо больше 1:50. Конечно, при коротких стопах большое плечо вполне безопасно, но, во-первых, возможны большие проскальзывания на новостях, во-вторых, короткие стопы с большим плечом — признак плохой торговой системы. Консервативные управляющие торгуют с плечом до 1:25.

• Без мартингейла

Использование элементов мартингейла, т.е. увеличение объема открытых позиций при получении убытка очень рискованно и раньше или позже приводит к сливу. Хороший управляющий не использует мартингейл и не пытается отыграть убыток одной сделкой, а наоборот, уменьшает плечо в просадках. Определить мартингейл можно по графику кредитного плеча.
 

Работа с инвесторами

Чем отличается управляющий от трейдера? Тем, что торгует не только на свои, но и управляет средствами инвесторов. Поэтому управляющий, во-первых, должен хорошо знать, что пердлагает инвесторам, во-вторых, исполнять данные обязательства.

• Есть декларация

Профессиональный управляющий без труда может декларировать инвесторам, на что они могут рассчитывать, вкладывая в него деньги: целевой доход, возможный убыток и параметры торговли (валютные пары, плечо, риск на сделку). При этом он должен гарантировать, что при достижении оговоренного убытка все сделки будут закрыты, и инвесторы смогут вывести свои средства. Но гарантировать доход управляющий не может, это заведомый обман. Может только назвать средние значения, показанные на истории.

• Декларация не нарушалась и не менялась

Мы планируем вклад с расчетом, что декларация действовать весь срок инвестиций. Если управляющий часто меняет параметры торговли, ничего спланировать с ним не получится. В идеале управляющий устанавливает декларацию один раз и больше не меняет ее. Это еще и говорит, что управляющий хорошо знает свою систему.

• Нет скрытой истории

Чем более открыт и честен управляющий, тем лучше. Молчание, увиливание от ответов часто означает попытку скрыть реальные риски или прошлую историю торговли. В идеале управляющий не скрывает своего имени, четко описывает все параметры своей системы, честно говорит о рисках, не пытаясь заманить инвесторов фразами типа «риск минимален». Отлично, если управляющий подтвердил отсутствие скрытой истории торговли под другими никами.
 

Мотивация

Последнее, что важно для умешного инвестирования, — это мотивация управляющего, т.е. его психологический настрой на серьезную долгосрочную работу. Без достаточной мотивации управляющий может начать «жахать» или совсем бросить торговлю. Это серьезный риск для инвестиций.

• Форекс: профессия

В идеале торговля на рынке должна быть основным местом работы и источником дохода для управляющего. В этом случае он уделяет торговле достаточно времени и мотивирован на получение прибыли. Кроме того, только надежной и стабильной торговлей управляющий может получить большие инвестиции, в нашем случае это отличная мотивация. Чтобы доход управляющего не так зависел от колебаний доходности, он может совмещать торговлю на ПАММ-счете с работой трейдером в фонде или банке.

• Сумма в управлении

Второй элемент мотивации — это сумма в управлении. Она складывается из собственных средств управляющего и средств инвесторов. Чем больше собственные средства (особенно неснимаемые), тем меньше риск, что управляющий решит «сыграть на все». Без достаточных внешних инвестиций управляющий не получает дополнительного заработка и может прекратить торговлю или увеличить риски.
 

Авторские права на статью принадлежат Pammin.
При копировании материалов установка прямой ссылки на источник является обязательной.